Сюжет фильма разворачивается в королевстве Эребор после того, как гномы разбудили спящего гигантского дракона Смога, который летит на город Эсгарот, чтобы уничтожить его жителей. Лучнику Барду удается метким выстрелом убить чудовище, а несметные богатства остаются без охранника. В связи с этим возникает вопрос, кто будет ими владеть: люди, гномы или эльфы, а Бильбо надо будет решить, на чьей он стороне. Кроме того, к Эребору подходит посланная Некромантом громадная армия орков, которую возглавляет Азог.

Трилогия "Хоббит" считается приквелом "Властелина колец". Первый фильм "Хоббит: Нежданное путешествие" вышел в декабре 2012 года, второй — "Хоббит: Пустошь Смауга" — через год. Серия является экранизацией книги Джона Толкина "Хоббит, или Туда и обратно".